Η ταινία με λίγα λόγια: Το δεύτερο μέρος της τριλογίας έχει τον Μπίλμπο Μπάγκινς με τους Νάνους να συνεχίζουν την πορεία τους προς το Μοναχικό Βουνό. Τα Ορκ, μην έχοντας κάτι καλύτερο να κάνουν τους κυνηγάνε, ενώ ο Γκάνταλφ αναγκάζεται να φύγει για μια σημαντική αποστολή, αφήνοντάς τους να διασχίσουν το Δάσος του Μεγάλου Φόβου.
